清明假期后，A股市場(chǎng)熱點(diǎn)全面開花，投資信心也逐漸提升。近期不少基金公司發(fā)布二季度策略并表示，盡管市場(chǎng)仍存在不確定性，但A股配置價(jià)值有所提升，未來可從“內(nèi)需+硬核”兩大角度挖掘投資機(jī)會(huì)。

二季度A股配置價(jià)值提升

4月8日，自3月中旬以來就沉寂的“爆款”基金再度現(xiàn)身，吸金約百億元，成為資金熱情升溫的有力見證。從公募基金近期公布的季度策略觀點(diǎn)來看，經(jīng)歷了一季度市場(chǎng)的激烈震蕩后，多數(shù)公司對(duì)二季度A股市場(chǎng)較為期待。

萬家基金在二季度報(bào)告中表示，隨著國(guó)內(nèi)復(fù)工復(fù)產(chǎn)不斷推進(jìn)，盡管企業(yè)盈利預(yù)期可能有所下修，但投資者信心有望向上修正。

華夏基金首席策略分析師軒偉表示，預(yù)計(jì)在民生和就業(yè)為主要導(dǎo)向之下，政策大概率會(huì)更加積極。總體來說，疫情對(duì)國(guó)內(nèi)一季度經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)沖擊較大，但隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)不斷加速，在貨幣和財(cái)政政策的托底支持下，二季度經(jīng)濟(jì)有望迎來復(fù)蘇。

結(jié)合海外疫情來看，前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍認(rèn)為，歐美股市已從流動(dòng)性枯竭的第一階段進(jìn)入流動(dòng)性充裕的第二階段。他認(rèn)為，當(dāng)前A股市場(chǎng)已進(jìn)入筑底反彈階段，賺錢效應(yīng)會(huì)有所改善，優(yōu)質(zhì)個(gè)股也將吸引資金進(jìn)場(chǎng)。

Choice數(shù)據(jù)顯示，截至4月5日，近兩周北向資金已恢復(fù)凈流入，上周共有81.48億元凈流入A股市場(chǎng)。機(jī)構(gòu)對(duì)于二季度的投資預(yù)期也有所回暖。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，4月有加倉(cāng)意愿的私募基金數(shù)量超過七成。

不過，部分基金公司仍對(duì)市場(chǎng)后市行情變化留有一份警惕。匯豐晉信基金認(rèn)為，未來影響市場(chǎng)的主要變量包括兩個(gè)：一個(gè)是海外疫情，另一個(gè)是國(guó)內(nèi)基本面的變化，還需要關(guān)注“不確定因素”對(duì)市場(chǎng)的影響。

關(guān)注“內(nèi)需+硬核”兩大投資主線

基金公司二季度預(yù)備布局的重點(diǎn)方向也隨著策略報(bào)告浮出水面，從現(xiàn)有基金公司觀點(diǎn)來看，“內(nèi)需與硬核”成為基金二季度重點(diǎn)投資脈絡(luò)。

廣發(fā)基金宏觀策略部認(rèn)為，A股市場(chǎng)短期風(fēng)險(xiǎn)偏好將會(huì)提升，市場(chǎng)可能進(jìn)入企穩(wěn)反彈期。在他們看來，海外疫情仍有不確定性，未來內(nèi)需的確定性更大。

匯豐晉信基金也認(rèn)為，當(dāng)前行業(yè)配置或許應(yīng)該以內(nèi)需為主，短期規(guī)避一些外需占比偏高的板塊和公司，因此未來可關(guān)注有望受益于逆周期政策的領(lǐng)域，包括新老基建，以及汽車、家電等消費(fèi)類公司。

除此之外，具有“硬核”實(shí)力的投資主線也是基金公司二季度的重點(diǎn)布局方向。

國(guó)海富蘭克林基金表示，從長(zhǎng)線思維出發(fā)，國(guó)內(nèi)具備全球競(jìng)爭(zhēng)力、短期受海內(nèi)外需求影響但長(zhǎng)期具備廣闊成長(zhǎng)空間的行業(yè)，如光伏、新能源車、電子制造等板塊，二季度或進(jìn)入合適的布局時(shí)點(diǎn)。

關(guān)鍵詞： A股 內(nèi)需+硬核