隨著人們對氣候變化和社會(huì)問題的關(guān)注，ESG(環(huán)境、社會(huì)和治理)投資成為熱門話題。在近日舉辦的“全球綠色復(fù)蘇與ESG投資機(jī)遇”峰會(huì)上，與會(huì)人士認(rèn)為，隨著社會(huì)觀念的變化和各國法律的強(qiáng)制性約束，長期看資本市場必然會(huì)對ESG投資給予合理溢價(jià)，公、私募基金資管行業(yè)發(fā)展也將受益于ESG理念的踐行，完善ESG投資需各方通力合作。

踐行ESG理念成全球共識

近年來，綠色低碳發(fā)展成為越來越多國家認(rèn)可和支持的價(jià)值觀。

全球財(cái)富管理論壇組委會(huì)總干事、孫冶方經(jīng)濟(jì)科學(xué)基金會(huì)理事長李劍閣表示，綠色低碳轉(zhuǎn)型不僅關(guān)系到經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的轉(zhuǎn)型升級，也關(guān)系到金融投資理念的轉(zhuǎn)型升級。金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的血液，不論在疫后經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇過程中，還是在向綠色低碳發(fā)展模式轉(zhuǎn)型的過程中，都發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。金融機(jī)構(gòu)作為一類特殊的經(jīng)濟(jì)主體，相較于一般企業(yè)而言應(yīng)當(dāng)更加注重在業(yè)務(wù)經(jīng)營中踐行ESG理念。

景順首席執(zhí)行官M(fèi)artin L. Flanagan表示，ESG是緩解企業(yè)和社會(huì)面臨長期風(fēng)險(xiǎn)的重要抓手，一項(xiàng)涉及全球政府、私營企業(yè)、公共機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)管理公司共同努力解決的問題。相信未來幾年，ESG不會(huì)被視為投資的一個(gè)子類別，而是將成為投資方式最基本的組成部分，這種思維轉(zhuǎn)變將有助于了解客戶需求，創(chuàng)造出新的投資方法和新的投資組合。

基金業(yè)發(fā)展迎新機(jī)遇

目前，在國際資產(chǎn)管理行業(yè)，ESG已經(jīng)成為主流投資理念和投資策略。2020年全球主要經(jīng)濟(jì)體發(fā)布10余個(gè)面向ESG投資者或ESG產(chǎn)品的相關(guān)政策，ESG資產(chǎn)規(guī)模在全球資產(chǎn)管理中規(guī)模占比超過30%。

“在進(jìn)行投資之前我們會(huì)評估基金管理方面ESG意識和投資流程，并留意未來需要改善的ESG實(shí)踐。為追蹤GP(普通合伙人)和ESG的進(jìn)展，我們啟動(dòng)年度跟進(jìn)工作，希望看到我們所投的基金GP，尤其是處于ESG融合初期的GP，能夠持續(xù)改善ESG的實(shí)踐。”淡馬錫全球企業(yè)發(fā)展聯(lián)席總裁兼中國區(qū)總裁吳亦兵說。

在中國證監(jiān)會(huì)市場監(jiān)管二部主任王建平看來，后疫情時(shí)代綠色復(fù)蘇為私募股權(quán)基金帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，一方面投資者日益增長的ESG投資需求將為私募股權(quán)基金帶來更加廣泛多元的資金來源，另一方面綠色低碳轉(zhuǎn)型將為私募股權(quán)基金帶來大量的投資機(jī)會(huì)。

我國擁有眾多成長性高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在光伏發(fā)電、新能源電池等領(lǐng)域優(yōu)勢明顯，已成為全球私募股權(quán)基金的首選目的地。6月21日，全國碳排放權(quán)交易市場正式啟動(dòng)，使得我國擁有當(dāng)前全球規(guī)模最大的碳市場，進(jìn)一步推動(dòng)我國重點(diǎn)行業(yè)的減排進(jìn)程。

“未來傳統(tǒng)工業(yè)和交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域碳排放大戶也將納入碳市場，碳排放大戶產(chǎn)業(yè)鏈的上下游中存在巨大的減排潛力，其中可看到，二氧化碳捕集與封存技術(shù)、儲能技術(shù)、綠色化工、非化石能源應(yīng)用等將引發(fā)顛覆性創(chuàng)新和巨額投資需求。”王建平說。

值得注意的是，當(dāng)前，市場有不少觀點(diǎn)認(rèn)為，ESG投資是以降低回報(bào)為代價(jià)的。嘉實(shí)基金總經(jīng)理經(jīng)雷表示，ESG投資理念在國內(nèi)絕對不是一個(gè)拉低投資收益的維度，如果用萬德全A可持續(xù)的ESG指數(shù)回測可以發(fā)現(xiàn)，2017年以來萬得全A的可持續(xù)ESG指數(shù)累計(jì)漲幅是66.1%，超過整個(gè)萬得全A指數(shù)32.4%，年化超額收益在5.5%。

需各方合力推動(dòng)

在此背景下，各市場參與主體應(yīng)如何更好地踐行ESG投資理念?

“在ESG投資當(dāng)中，最大的挑戰(zhàn)其實(shí)是如何評估、如何獲取相關(guān)數(shù)據(jù)。由于目前國內(nèi)對ESG數(shù)據(jù)披露非常有限，所以需要整合各個(gè)方面，包括監(jiān)管、媒體以及各種協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，形成體系、有效分類、建立框架和評分體系，要把它落成全面、系統(tǒng)、理性的投資。”嘉實(shí)基金董事長趙學(xué)軍表示，ESG投資的根本還在于改變企業(yè)，使企業(yè)有ESG可持續(xù)發(fā)展的意識，使企業(yè)愿意參與其中，進(jìn)行創(chuàng)新和技術(shù)突破。

北京市地方金融監(jiān)管局局長霍學(xué)文表示，北京將加強(qiáng)與國際國內(nèi)的合作，跟各大金融機(jī)構(gòu)總部、國家相關(guān)部門一起推動(dòng)綠色金融的標(biāo)準(zhǔn)、評估、審計(jì)和綠色信息披露，提升專業(yè)服務(wù)能力。北京在推動(dòng)全國自愿減排交易中心建設(shè)的同時(shí)，也將推出ESG中國版指數(shù)，為海內(nèi)外基金、銀行理財(cái)、保險(xiǎn)資管的財(cái)富管理提供ESG投資的中國標(biāo)準(zhǔn)。

申萬宏源證券董事長儲曉明表示，完善ESG投資需要在發(fā)展豐富的ESG產(chǎn)品下功夫。產(chǎn)品是ESG投資策略的載體，豐富技術(shù)金融產(chǎn)品供給，是構(gòu)建資本市場大生態(tài)的基礎(chǔ)。橫向來看，我國ESG投資產(chǎn)品在全球可持續(xù)基金占比很小，資本市場當(dāng)前在綠色產(chǎn)品供給上相對不足，需要進(jìn)一步加大基礎(chǔ)金融市場的供給，比如可推出ESG指數(shù)、ESG專項(xiàng)債券、ESG專項(xiàng)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，ESG主題基金及指數(shù)基金。

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行副行長張文才表示，下一步，農(nóng)發(fā)行將完善現(xiàn)有的業(yè)務(wù)模式，在投資業(yè)務(wù)的盡職調(diào)查和評審環(huán)節(jié)，加入對環(huán)境、社會(huì)、治理等ESG要素的評價(jià)，推動(dòng)信貸和財(cái)富資源向ESG評分高的領(lǐng)域和企業(yè)傾斜;通過踐行ESG原則，提升資產(chǎn)質(zhì)量，將ESG原則融入風(fēng)險(xiǎn)管理中，充分發(fā)揮ESG對高質(zhì)量發(fā)展的引領(lǐng)作用;推動(dòng)農(nóng)發(fā)行ESG信息資源披露，構(gòu)建具有農(nóng)業(yè)政策性銀行特色的、高標(biāo)準(zhǔn)的ESG數(shù)據(jù)管理框架，逐步實(shí)現(xiàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任報(bào)告向ESG報(bào)告的轉(zhuǎn)型。

(記者 閆鵬 實(shí)習(xí)生 馬咫昕)

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