摘要：平臺化戰(zhàn)略下，理想汽車的產(chǎn)品線快速擴張，但毛利率卻快速惡化

(資料圖)

文 | 郭懷毅

編輯 | 趙成

立志要在每個價格區(qū)間打造一個爆款車型的李想，拿出了目前最便宜的理想汽車產(chǎn)品。

2月8日，理想汽車正式發(fā)布了旗下首款五座中大型SUV——理想L7，新車共有Air，Pro和Max三個配置，售價分別為31.98萬、33.98萬和37.98萬元。理想汽車方面表示，理想L7中的Pro和Max車型將在3月1日正式開啟交付，Air版的正式開啟交付日期則定在了4月初。

在動力性能上，作為一款增程式產(chǎn)品的理想L7采用了理想汽車自研的一款1.5T四缸增程器并配合自研智能電動四驅(qū)系統(tǒng)，峰值功率達到330千瓦，峰值扭矩達到620牛·米，百公里加速時間為5.3秒。

續(xù)航里程方面，理想L7的電池組總電量為42.8千瓦時，CLTC工況下的綜合續(xù)航達到了1315 公里，其中純電續(xù)航里程為210公里。

▲ 理想L7，圖源：網(wǎng)絡(luò)

此外，理想L7 Air版的底盤中并未搭載空氣懸架，Pro和Max版本則配置了空氣懸架。

發(fā)布會上，理想汽車還發(fā)布了理想L8 Air車型，售價33.98萬元。據(jù)了解，理想L8 Air也并未搭載空氣懸架，價格則比理想L8 Pro版降低了2萬元。

除了空氣懸架上的差別外，全新理想L7 Air和L8 Air與其它版本的理想車型還有一個重大不同，那就是這兩個版本車型的動力電池分別來自蜂巢能源和欣旺達，其它版本車型則都采用寧德時代的動力電池。

與目前寧德時代相比，蜂巢能源和欣旺達的知名度并不高。但對于這兩家動力電池企業(yè)，理想汽車CEO李想表示蜂巢能源、欣旺達都為理想汽車建立了專有生產(chǎn)線，其生產(chǎn)的電池性能、質(zhì)量和保修政策與目前搭載在Pro和Max車型的電池保持一致。

有分析人士指出，隨著產(chǎn)品線的進一步擴張和供應(yīng)商體系的復(fù)雜化，理想汽車的平臺化戰(zhàn)略正在讓企業(yè)經(jīng)歷更大的挑戰(zhàn)。

01

李想的“套娃”

“我們會在每10萬元的一個價格區(qū)間里放一款爆品。”2022年5月，李想表示理想汽車要參考蘋果的產(chǎn)品策略在每一個價格區(qū)間中打造一個爆款。

這一產(chǎn)品戰(zhàn)略的出爐也意味著理想汽車結(jié)束了此前只靠理想ONE一款產(chǎn)品打天下的日子，理想汽車正式開始從“大單品”戰(zhàn)略向“平臺化”戰(zhàn)略過渡。

但從平臺化時代的L9和L8，再到昨天上市的L7，理想汽車的平臺化戰(zhàn)略卻越來越像“套娃”戰(zhàn)略。因為在高度統(tǒng)一的設(shè)計語言之下，消費者很難直觀的區(qū)分上述三款車型的具體型號。

▲ 理想L9、L8和L7，圖源：網(wǎng)絡(luò)

對此，李想本人曾親自以蘋果公司為例進行解釋：理想L9、L8、L7和未來將要發(fā)布的L6分別對應(yīng)iPhone 15 Ultra、iPhone 15 Pro、iPhone 15 Plus和iPhone 15。更形象一點，它們分別是180平方米大三居、120平方米三居、120平方米大兩居和90平方米兩居。

在李想看來，如果蘋果公司真的親自造車了，蘋果汽車的前臉也“百分之百會”是套娃。“大家老說套娃有問題，但全世界最成功的企業(yè)都是套娃（策略）”。他還舉例稱，除了蘋果手機，博朗的剃須刀和戴森的吸塵器也是“套娃”。

雖然理想汽車的“套娃”戰(zhàn)略受到了詬病，但從此前L8和L9的市場表現(xiàn)來看，“套娃”似乎并未影響到這兩款看上去頗為類似的六座SUV產(chǎn)品銷量。2022年12月，理想汽車交付新車21233輛，成為新勢力品牌中最快達到月交付超20,000輛的品牌。

對于理想汽車在產(chǎn)品戰(zhàn)略上的成功，汽車分析師任萬付對財經(jīng)汽車（ID：caijingqiche）表示，“李想其實是在用更大一級的SUV車型，放在低一級的價格市場來打，而且價格上還比競品更便宜，這可以說是一種降維打擊。”

▲ 李想，圖源：網(wǎng)絡(luò)

以售價45.98萬元的理想L9為例，在大型SUV市場中，該車型的價格幾乎是同類產(chǎn)品中價格最低的一款。同樣是豪華品牌的大型SUV，奔馳GLS、寶馬X7和林肯領(lǐng)航員的起售價分別高達106.8萬、100萬和115.8萬元。

在這樣的價格差距之下，理想汽車旗下的L9和L8憑借著極高的性價比，確實可以讓自身的銷量迅速走高，但“套娃”們卻并沒有讓理想汽車實現(xiàn)更可觀的盈利。

02

“套娃”難套利

作為理想汽車平臺化戰(zhàn)略下的首款車型，L9在去年9月就實現(xiàn)了交付破萬。在2022年三季度，理想汽車交付量也實現(xiàn)穩(wěn)中有升，新車總交付量為26524輛，同比增長5.6%。

一方面是售價更高的L9取得開門紅，另一方面整體交付量持續(xù)增長。但在理想汽車的三季報中，公司距離盈利卻越來越遠。

2022年12月9日，理想汽車公布了公司在2022年三季度的財報，這也是目前理想汽車公布的最近一份財報。數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)理想汽車的營收為93.4億元，同比增加20.2%；凈虧損16.5億元，創(chuàng)下單季虧損新高，2021年同期凈虧損2150萬元，2022年第二季度凈虧損6.41億元。

毛利率方面，理想汽車三季度毛利率為12.7%，相比2021年同期下滑了10.6個百分點。在近18個月的時間里，理想汽車在這一指標上首次不及同期的蔚來和小鵬汽車。

由此可見，L9的成功只讓理想汽車實現(xiàn)了增收，但卻并沒有實現(xiàn)盈利，或者說虧損不但沒有收窄反而在擴大，甚至毛利率出現(xiàn)了明顯下滑。

有分析人士指出，在進入平臺化戰(zhàn)略后，多條產(chǎn)品線帶給理想汽車的物料成本已經(jīng)快速的反映在了理想汽車的財報上。理想汽車也在財報中承認，因為產(chǎn)品線逐步從單一產(chǎn)品向多條產(chǎn)品線切換，此前的唯一在售產(chǎn)品理想ONE銷量快速下滑（從月均1萬輛快速下滑至2000輛），導(dǎo)致公司為理想ONE計提了超8億元的存貨撥備和購買承諾損失。

▲ 制圖：郭懷毅

目前，理想汽車的產(chǎn)品陣容進一步擴大，這或許會給公司的供應(yīng)鏈帶來更大的壓力和挑戰(zhàn)。在此前的規(guī)劃中，L9、L8和L7這三款同平臺的產(chǎn)品只有5個配置，但隨著Air版本的發(fā)布，原有的5個配置也增至7個。

再考慮到理想汽車目前只有常州一個工廠，年產(chǎn)能也僅為10萬輛，如何調(diào)配物料供應(yīng)和生產(chǎn)計劃就成了非常現(xiàn)實的問題。如何能讓理想汽車的毛利率盡快回歸到大單品時代以及虧損收窄，也就成了李想迫切需要解決的問題。

如今，理想汽車已經(jīng)做出了一系列人事調(diào)整。2022年12月，理想汽車在發(fā)布三季度財報的同時宣布，總工程師馬東輝將接替沈亞楠擔任理想汽車總裁并進入董事會，整體負責研發(fā)與供應(yīng)群組。高級副總裁謝炎將出任理想汽車CTO，全權(quán)負責系統(tǒng)與計算群組。執(zhí)行董事兼總裁沈亞楠則退出董事會，加入理想汽車流程變革委員會。

根據(jù)李想此前提出的目標，理想汽車要在2023年將向千億收入規(guī)模發(fā)起挑戰(zhàn)。但是，理想汽車的毛利率能否回到李想此前所希望的25%，只能交由市場來進行檢驗了。

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責編 | 趙成

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